期货从业知识考点：外汇掉期

期货从业知识考点：外汇掉期

下面yjbys考试网小编为大家分享了期货从业资格考试基础知识考点：外汇掉期，供大家参考。

(一)外汇掉期的形式

(资料图片仅供参考)

外汇掉期又被称为汇率掉期，指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

在实务交易中，根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易和隔夜掉期交易。

即期对远期的掉期是指交易者在向交易对手买进即期外汇的同时卖出金额和币种均相同的远期外汇，或在卖出即期外汇的同时买进金额和币种均相同的远期外汇，而交易对手的交易方向刚好相反。

远期对远期的掉期是指交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇。

隔夜掉期交易：包括O/N、T/N和S/N三种形式。

O/N的掉期形式：买进当天外汇，卖出下一交易日到期的外汇;或卖出当天外汇，买进下一交易日到期的外汇。

T/N的掉期形式：买进下一交易日到期的外汇，卖出第二个交易日到期的外汇;或卖出下一交易日到期的外汇，买进第二个交易日到期的.外汇。

S/N的掉期形式：买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇;或卖出第二交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇。

(二)外汇掉期的报价

1、根据起息日的远近，每笔外汇掉期交易包含一个近端起息日和一个远端起息日。

2、 在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。

(三)外汇掉期的适用情形及应用

1、适用情形

(1)对冲货币贬值风险

(2)调整资金期限结构：

2、外汇掉期交易的应用

外汇掉期基本不改变整体资产的规模，因此，企业进行风险管理的重点主要是分析自身的资产结构。另外，外汇掉期的外汇远期合约也意味着其具有一定的短期融资功能。