双创修复空间20%-30% 成长优先反弹可期_速读

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CFi.CN讯：数据显示，全A非金融企业三季报净利润同比增16.6%，毛利率随PPI扩张，整体业绩仍处上行通道。创业板指当前向下空间仅5%-10%，科创50已超历史最大跌幅，估值处于极低水平。ERP风险补偿接近阈值，配置性价比凸显。

近期机构研报指出，市场正处相对底部，未来1-2个月有望迎来超跌反弹，驱动因素包括技术性修复、美债利率回落及中长线资金托底。研报认为，反弹性质是流动性缓和下的估值修复，而非盈利驱动，因此弹性更大、估值压缩更充分的品种将率先受益。

研报指出短期应“成长优先”，聚焦半导体、通信设备、电新、有色金属；中期再向红利与价值切换。AI资本开支进入回报验证期，市场风格正从“重投入”转向“重产出”，利好真正具备技术落地能力的成长龙头。