每日观点:公募Q2加仓药明康德79亿 医药获增持评级

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2026年第二季度公募基金重仓医药股总市值从3317亿元降至2926亿元，整体持仓占比回落至6.54%。其中医疗研发外包板块持仓市值逆势大幅增长，成为第二大重仓细分板块。

一份研报观点认为，尽管医药整体持仓比例有所下降，但化学制剂、医疗研发外包和其他生物制品仍为主要配置方向。数据显示，化学制剂持仓达1016亿元，占比34.7%，医疗研发外包持仓825亿元，占比28.2%。个股方面，药明康德持仓市值478亿元位居首位，单季度增加79亿元，凯莱英、百济神州、科伦药业等也录得显著增持。

研报指出，医药行业在持续技术创新和需求驱动下展现长期增长潜力，因此给予增持评级。研报认为，医疗研发外包领域受益于创新药研发周期的延续，龙头公司订单能见度较高，公募基金的逆势加仓反映出机构对这一赛道的信心。药明康德等核心标的持仓增长明显，有望带动板块估值修复。

整体来看，当前公募基金在医药领域的结构性调仓，正指向技术壁垒高、需求刚性的细分方向，这些变化或为相关上市公司股价提供重要支撑。